Orange Polska i APG przejmują Nexerę. Zasięg Światłowód Inwestycje wzrośnie o 800 tys. gospodarstw

Zgodnie z warunkami umowy wstępnej Nexera będzie podmiotem wspólnie kontrolowanym – Orange Polska i APG obejmą po 50% udziałów, forcing w transakcji analogiczny do obecnego układu właścicielskiego Światłowodu Inwestycje. Kolejnym krokiem ma być wniesienie Nexery do tej spółki joint venture, co w praktyce przełoży się na skokowy wzrost skali hurtowej infrastruktury FTTH (fiber-to-the-home) rozwijanej przez partnerów.

1,5 mld zł wartości przedsiębiorstwa i rozmowy z bankami

Wartość przedsiębiorstwa (Enterprise Value) w transakcji ustalono na 1,5 mld zł, przy czym około 1 mld zł stanowi zadłużenie bankowe Nexery. Partnerzy zapowiadają rozpoczęcie rozmów z bankami finansującymi spółkę w sprawie potencjalnego pozostawienia istniejącego długu w bilansie Nexery. Jednocześnie strony zaznaczają, że zobowiązały się do spłaty tej części zadłużenia, która nie zostanie utrzymana w spółce po zamknięciu transakcji. Orange Polska deklaruje, że w efekcie transakcja nie powinna w istotny sposób wpłynąć na siłę bilansu i poziom dźwigni finansowej operatora.

Ostateczny poziom ceny będzie podlegał standardowym korektom przy zamknięciu transakcji, a samo zamknięcie – jak podkreślono – jest uzależnione od uzyskania zwyczajowych zezwoleń regulacyjnych.

Sieci "doskonale się uzupełniają"

W centrum uzasadnienia biznesowego znajduje się argument komplementarności infrastruktury. Obie sieci zostały zbudowane w technologii FTTH, działają w regionach atrakcyjnych z punktu widzenia rynku hurtowego i – jak wskazują strony – pokrywają się ze sobą w bardzo niewielkim stopniu. To ma ułatwiać uzyskanie efektu skali bez dublowania inwestycji, a także poprawić efektywność działania dzięki oczekiwanym synergiom operacyjnym i kosztowym.

Dodatkowo włączenie Nexery do Światłowód Inwestycje ma – według sygnatariuszy – wzmocnić stabilność i odporność sieci, m.in. dzięki zapleczu właścicielskiemu w postaci długoterminowych udziałowców strategicznych.

Otwarte hurtowe zasady dostępu

Światłowód Inwestycje działa w całkowicie otwartym modelu hurtowym, deklarując równy i niedyskryminujący dostęp do sieci dla wszystkich dostawców detalicznych usług szerokopasmowych w Polsce. W praktyce oznacza to, że infrastruktura ma być udostępniana wielu operatorom detalicznym na porównywalnych warunkach, co ma sprzyjać konkurencji na poziomie usług dla klientów końcowych.

Orange Polska i APG o znaczeniu transakcji

Liudmila Climoc, prezeska Orange Polska, powiedziała: "Bardzo cieszymy się z przejęcia Nexery, która była jednym z prekursorów rynku hurtowego w obszarze światłowodów w Polsce, budując zaufanie i wyznaczając standardy dla tego modelu biznesowego. Transakcja potwierdza pozycję Orange Polska w technologii światłowodowej w Polsce, w którą konsekwentnie inwestujemy od dekady. Światłowód jest kluczowym filarem naszej strategii komercyjnej i fundamentem nowoczesnej gospodarki cyfrowej kraju. Nexera doskonale uzupełnia profil naszego z sukcesem rozwijającego się JV Światłowód Inwestycje - zarówno pod względem technologicznym, jak i geograficznym. Ponadto, oczekujemy, że transakcja przyniesie istotne synergie. Cieszy nas także, że ponownie wspólnie inwestujemy z APG, z którym dzielimy długoterminowe, strategiczne zaangażowanie w rozwój polskiej infrastruktury światłowodowej."

Arjan Reinders, dyrektor ds. infrastruktury w Europie w APG powiedział: "APG z radością informuje o nabyciu Nexery, w imieniu swojego klienta ABP, co dodatkowo umacnia nasze zaangażowanie w rozwój polskiego rynku światłowodowego. Od czasu powstania Światłowód Inwestycje, inwestujemy w rozbudowę sieci światłowodowej w Polsce, a nabycie Nexery doskonale wpisuje się w tę strategię. Zasięg światłowodu Nexery dopełni zasięg Światłowodu Inwestycje i zwiększy go do niemal 3,7 mln gospodarstw domowych do 2028 r. Z przyjemnością kontynuujemy naszą współpracę z Orange Polska, dzieląc długoterminową wizję rozwoju polskiego rynku światłowodowego oraz wspierania cyfrowej transformacji i wzrostu gospodarczego kraju."

Nexera: 800 tys. gospodarstw w zasięgu, 280 tys. klientów na sieci

Z przekazanych informacji wynika, że w zasięgu sieci światłowodowej Nexery znajduje się niemal 800 tys. gospodarstw domowych, przy czym zdecydowana większość obejmuje małe miasta i obszary wiejskie, oceniane jako tereny o wysokim potencjale popytu na usługi szerokopasmowe. Z sieci Nexery korzysta około 280 tys. klientów, będących bezpośrednimi klientami detalicznych operatorów telekomunikacyjnych – w tym Orange Polska.

Jeżeli transakcja uzyska wymagane zgody i zostanie zamknięta, rynek hurtowego światłowodu w Polsce może wejść w kolejny etap konsolidacji i skalowania infrastruktury. Dla Orange Polska i APG kluczowe będzie teraz domknięcie finansowania w formule uzgodnionej z bankami oraz sprawne przeprowadzenie procesu regulacyjnego, tak aby integracja Nexery ze Światłowód Inwestycje przełożyła się na deklarowany wzrost zasięgu i efektywności operacyjnej.